最近半导体职业但是热闹非凡啊。先说说光刻机大佬阿斯麦，他们发布了第三季度的财报，成果订单量只要商场预期的一半，加上他们还下调了2025年的财政指引，这让他们的股价跌得挺惨。阿斯麦的财报和远景下调或许标明，AI泡沫正在衰退。不过，阿斯麦首席财政官Roger Dassen否认了这一说法，表明人工智能相关的芯片需求的确激增，但半导体商场的其他部分比预期更为疲弱。
商场对这事儿的观点分红两派，一派觉得芯片职业的根底面变了，另一派则以为这其实是国产代替加快的信号。但其实这背面能得出的一个结论是：半导体职业正面临惨烈分解趋势。捉住人工智能浪潮的公司欣欣向荣，错失机会的公司则被远远甩在后面。
你或许会问，芯片需求是不是放缓了？其实，看看韩国的半导体出口数据就知道了，9月份他们的出口额创下了历史上最新的记载，尤其是存储芯片，出口额同比大涨60.7%。这说明全球半导体职业复苏的气势仍是很微弱的，特别是AI芯片，现在成了推动复苏的重要力气。存储芯片，这但是半导体职业的晴雨表。曩昔两年，存储芯片在半导体产业链中的价值量占比可不小。现在，跟着AI技能的推动，存储芯片的需求也在增加。AI大模型需求处理的数据量巨大，这就需求更高功能的存储计划，比方DDR5、HBM这些。并且，跟着数字我国建造的加快，数据中心的建造也在推动，这为存储芯片商场带来了新的增加空间。此外，AI相关的芯片需求也在激增，仅仅半导体商场的其他部分比预期要弱，导致一些制造商推迟了订单。
新运用催生新需求，AI驱动存储（存力）重要性提高。在AI浪潮的催化下，一方面，面临大模型核算带来的数据“溢出”，服务器装备将向更高容量静态存储模组计划晋级；另一方面，在“双墙”瓶颈下，传统冯诺依曼结构限制算力发挥，以 DDR5、HBM为代表的高功能内存计划走在商业化路途最前沿，浸透率有望加快。此外以“存内核算”为代表的新式存储计划有望成为未来趋势，从而从底子解决算力瓶颈。
数字我国建造加快，存储增量空间翻开。随同数据量的不断攀升，国家级数据中心的建造正在稳步推动。以韶关数据中心为例，依据中银研讨猜测，以单台服务器运用2w价值量的固态硬盘为例，到2025年500万台服务器用SSD商场规模有望打破千亿。数据我国的建造有望为供应链相关厂商翻开全新增量空间，而以长江存储为代表的国产优质存储颗粒，亦将经过国内数据中心建造进一步验证产品可靠性。
国内厂商加快追逐，国产代替潜力十足。近年来国内存储芯片厂商奋力追逐，已在部分范畴完成打破，逐渐缩小与国外原厂的距离。其间，兆易立异位列NOR Flash 商场前三，聚辰股份在EEPROM芯片范畴市占率全球第三，长江存储128层3D NAND存储芯片，直接越过96层，加快赶超国外厂商先进技能。
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